Aperçu
TotalEnergies SE, basée en France, est l’une des cinq plus grandes sociétés pétrolières et gazières intégrées au monde en termes de quantities de manufacturing, de réserves prouvées et de capitalisation boursière. Fondée en 1924, l’entreprise a des activités dans plus de 130 pays répartis sur cinq continents. Récemment, elle a changé de nom de overall (EPA:-RRB- SE à TotalEnergies SE, ce qui reflète mieux sa shift vers une entreprise énergétique diversifiée. Le symbole de négociation de la société est désormais TTE.
Sections d’activité
Les activités de la société sont réparties en quatre principaux sectors: Expedition et Manufacturing; Gaz intégré, Renouvelables et Énergie, qui constitue le fer de lance des aspirations de TotalEnergies dans les activités à faible émission de carbone, en se développant dans le gaz en aval, les énergies renouvelables, ainsi que dans les activités d’efficacité énergétique; Raffinage et Chimie, qui englobe toutes les activités de bioénergies, y compris une nouvelle department dédiée aux biocarburants; et Advertising and marketing et Solutions, qui gère l’approvisionnement et la vente de produits pétroliers. La société détient également des intérêts dans l’exploitation minière du charbon et la manufacturing d’électricité.
En 2022, les sectors Expedition et Manufacturing, Gaz intégré, Renouvelables et Énergie, Raffinage et Chimie, ainsi que Advertising and marketing et Solutions ont contribué respectivement à 45,4 %, 31,6 %, 19 % et 4 % du résultat d’exploitation internet. TTE divisera boy sector Gaz intégré, Renouvelables et Énergie en deux nouveaux sectors: Gaz intégré et Énergie intégrée.
Le sector Expedition et Manufacturing comprend l’exploration, le développement et la manufacturing d’hydrocarbures, ainsi que la manufacturing de et de gaz naturel liquéfié (GNL). La société s’ involve également à développer les énergies renouvelables dans le staff de ses activités amont.
À l’heure actuelle, la société get rid of de plus de 11 années de réserves prouvées, do not 60 % sont du gaz et 40 % sont du.
La setup de TotalEnergies évoluera au cours de la période 2020-2030. L’entreprise se concentrera désormais sur l’augmentation de la manufacturing d’énergie à partir de GNL, d’énergies renouvelables et d’électricité, et a installé près de 17 gigawatts (GW) de capacité renouvelable brute en 2022. La payment des produits pétroliers devrait passer de 55 % à 30 % des ventes au cours de cette période.
Raisons d’envisager l’Achat de TotalEnergies:
→ Un potentiel de croissance impressionnant: TotalEnergies se distingue des grandes compagnies pétrolières par boy remarquable profil de croissance de la manufacturing. Le portefeuille en amont de la société se concentre sur les régions productrices d’hydrocarbures en pleine development dans le monde entier, dépassant ainsi l’exposition moyenne de l’industrie. TotalEnergies a bénéficié de prix du pétrole et du gaz favorables, d’une manufacturing solide provenant de nouvelles entreprises et de la mise en œuvre de modern technologies de forage avancées. En réduisant stratégiquement sa dépendance à l’égard du marché nord-américain parvenu à maturité, la société maintient des taux de déclin naturel plus faibles et des durées de vie des actifs productifs plus longues, ce qui lui confère un avantage concurrentiel significatif the same level relationship à ses sets. TotalEnergies s’ involve à investir dans des actifs de haute qualité à l’échelle mondiale.
→ Change vers le Net-Zero: TotalEnergies s’ est engagé à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 et a pris des mesures concrètes put atteindre cet objectif. D’ici à la fin de 2023, l’entreprise prévoit d’augmenter sa capacité opérationnelle d’énergie renouvelable et d’investir 5 milliards de bucks dans le développement de ses activités dans le domaine des énergies renouvelables et de l’électricité. TotalEnergies a déjà atteint une capacité brute installée de manufacturing d’énergie renouvelable de 18 GW, avec 35 GW supplémentaires en building ou en développement d’ici 2025. En outre, l’entreprise développe activement boy portefeuille de GNL, anticipant les prix élevés du gaz et l’augmentation de la demande en Europe. Les purchases et les partenariats stratégiques de TotalEnergies, tels que l’achat du portefeuille GNL d’Engie (EPA:-RRB- et une engagement dans Adani Gas, lui permettent d’accéder aux marchés du gaz et du GNL en pleine croissance en Inde. L’entreprise renforce également sa placement en Europe grâce à la mise en solution de deux terminaux flottants de regazéification. D’autres projets GNL, tels que Papua LNG, contribuent à l’expansion du portefeuille GNL de TotalEnergies.
→ Maintien du funding: TotalEnergies a toujours fait preuve d’une gestion prudente de boy funding. En 2022, la société a investi 16,3 milliards de bucks, ce qui représente une enhancement de 23 % d’une année sur l’autre. En 2023, TotalEnergies prévoit d’investir entre 16 et 18 milliards de bucks, do not 5 milliards seront consacrés aux actifs renouvelables et à la manufacturing d’électricité propre.
→ Procurements et désinvestissements stratégiques: TotalEnergies proceed de prendre des mesures stratégiques en acquérant des actifs dans des domaines à ft potentiel et en cédant ceux qui ne reporter pas à ses objectifs à lengthy terme. En 2022, l’entreprise a acquis des actifs d’une valeur de 5,8 milliards de bucks et vendu des actifs d’une valeur de 1,4 milliard de bucks. Cette tendance s’ est poursuivie au leading trimestre de l’année en cours. La engagement de TotalEnergies au prestigieux projet de gaz naturel liquéfié (GNL) North Area East (NFE) au Qatar témoigne notamment de sa specialty présence promote au lengthy de la chaîne de valeur du GNL, de la manufacturing au transportation. La vaste flotte de méthaniers de la société et la capacité réservée dans scuba divers terminaux de regazéification renforcent repetition sa placement de partenaire idéal put de tels projets.
→ Gestion efficace de la dette: TotalEnergies gère prudemment sa dette à long terme, en s’ efforçant de la maintenir à des niveaux gérables. La société a atteint un proportion dette/capital en baisse ces dernières années, s’ établissant à 11,5 % à la fin du leading trimestre 2023, contre 12,5 % l’année précédente. En outre, TotalEnergies maintient une placement de trésorerie saine, avec 27 985 millions de bucks de trésorerie et d’équivalents au 31 mars 2023. Ces solides liquidités permettent à l’entreprise de faire face à ses emprunts actuels de 16 280 millions de bucks promote en envisageant des rachats d’actions et des dividendes spéciaux put les actionnaires. En outre, TotalEnergies maintient en durability un proportion de liquidité générale supérieur à 1, ce qui indique sa capacité à honorer sans difficulté ses commitments en matière de dette dans un avenir proche.
Raisons d’envisager la Vente de TotalEnergies:
→ Risques géopolitiques: TotalEnergies opère dans plus de 130 pays, y compris dans des régions politiquement, économiquement et socialement instables. Cela subject l’entreprise à des perturbations potentielles de la manufacturing et des réserves, telles que les embargos, l’expropriation d’actifs, les risques de taux de adjustment, le terrorisme et les problems politiques/civils. La component importante des réserves et de la manufacturing de pétrole de TotalEnergies située en Afrique, où les problèmes sociopolitiques pourraient avoir un effect négatif sur les opérations et la rentabilité, est particulièrement préoccupante. En 2022, la société a enregistré une baisse des quantities de manufacturing en Libye et au Nigeria put des raisons de sécurité, ce qui souligne la vulnérabilité de ses activités dans les régions instables.
→ Une concurrence extreme: TotalEnergies doit faire face à une specialty concurrence de la component des majors nationales et internationales du pétrole et du gaz, telles qu’ExxonMobil (NYSE:-RRB-, Covering (AS:-RRB- Plc, Chevron (NYSE:-RRB- et BP (LON:-RRB- p.l.c. Ce paysage concurrentiel posture des défis put l’acquisition d’actifs, de licences d’exploration et de manufacturing, et put la vente de produits manufacturés dérivés du pétrole brut et du pétrole raffiné. Une pression concurrentielle build up de la component de ces géants de l’industrie peut potentiellement avoir un effect sur les ventes, les marges et les components de marché de TotalEnergies à l’échelle mondiale.
→ Risques liés aux purchases: Une component importante de la croissance de la manufacturing de TotalEnergies au cours des dernières années a reposé sur l’acquisition d’actifs, ce qui subject l’entreprise aux risques associés. Cependant, la pandémie de COVID-19 a créé des incertitudes et des hampers dans les deals relutives. Les vendeurs potentiels peuvent press reporter la vente d’actifs pétroliers et gaziers, craignant de ne pas recevoir la valeur réelle de leurs actifs. Cela pourrait freiner le taux de croissance de TotalEnergies et limiter sa capacité à saisir des opportunités d’acquisition favorables.
→ Volatilité des prix des hydrocarbures: La rentabilité de TotalEnergies est practical aux variations des prix des hydrocarbures. Malgré le maintien d’une manufacturing robuste, la société peine à tirer pleinement parti de l’augmentation des quantities de manufacturing en raison de la baisse des prix réalisés put les hydrocarbures. Cette volatilité des prix a un effect sur le résultat internet de l’entreprise, ce qui peut avoir une occurrence sur les rendements des investisseurs.
* Il est essential de noter que ces factors reflètent les préoccupations potentielles liées à TotalEnergies et qu’ils doivent être pris en compte en même temps que d’autres facteurs lors de la prise de décisions d’investissement.
Faits marquants du dernier relationship d’activité de TotalEnergies:
→ Des résultats supérieurs aux attentes au leading trimestre, mais des ventes en baisse: Le bénéfice d’exploitation de TotalEnergies put le leading trimestre 2023 s’ est élevé à 2,61 $ (2,43 EUR) par activity, dépassant de 7,4 % l’estimation consensuelle de 2,43 $ par activity. Cependant, le résultat internet a connu une baisse de 23% par relationship à l’année précédente, principalement en raison d’une modification des prix des matières premières.
→ Decrease des recettes totales: Les recettes totales put le leading trimestre se sont élevées à 62,6 milliards de bucks, soit une baisse de 8,7 % the same level relationship aux 68,6 milliards de bucks générés au cours de la même période de l’année précédente.
→ Efficiency de la manufacturing: La manufacturing d’hydrocarbures du leading trimestre s’ est élevée en moyenne à 2 524 milliers de barils équivalent pétrole the same level jour (kbep/j), soit une enhancement de 1 % par relationship à l’année précédente (hors Novatek). Cette croissance est due aux démarrages, aux montées en puissance et à l’augmentation des allocations de manufacturing de l’OPEP+. La manufacturing de liquides s’ est élevée en moyenne à 1 562 milliers de barils the same level jour, soit une enhancement de 2 % par relationship à l’année précédente. Cependant, la manufacturing trimestrielle de gaz a connu une baisse de 28 % par relationship à l’année précédente, principalement en raison de la decrease de la manufacturing en Afrique, en Asie-Pacifique, en Europe et en Amérique.
→ Influence des prix réalisés: Le prix réalisé put le au cours du leading trimestre a connu une baisse de 20,5 % à 81,2 bucks par baril, contre 102,2 bucks l’année précédente. Le prix moyen réalisé put les liquides était de 73,4 bucks par baril, soit une baisse de 18,5 % par relationship à l’année précédente. Les prix réalisés put le gaz ont chuté de 27,5 % put atteindre 8,89 bucks par millier d’unités thermiques britanniques (Btu), tandis que les prix réalisés put le GNL ont augmenté de 2,4 % put atteindre 13,27 bucks par millier de Btu.
→ Faits importants: Le revenu internet d’exploitation du leading trimestre s’ est élevé à 6 993 millions de bucks, reflétant une baisse de 26 % par relationship à l’année précédente, principalement en raison de la baisse des prix des produits de base. Les bills d’intérêt ont augmenté de 54 % put atteindre 710 millions de bucks. Au cours du trimestre, TotalEnergies a acquis des actifs d’une valeur de 3 256 millions de bucks et vendu des actifs d’une valeur de 269 millions de bucks.
→ Détails sectoriels:
- Le bénéfice d’exploitation de l’Exploration & & Manufacturing a été de 2 653 millions de bucks, en baisse de 47 % the same level relationship aux 3 528 millions de bucks de la même période de l’année précédente.
- Le bénéfice d’exploitation d’Integrated LNG a été de 2 072 millions de bucks, en baisse de 34 % the same level relationship aux 2 408 millions de bucks du trimestre précédent.
- Le bénéfice d’exploitation d’Integrated Power s’ est élevé à 370 millions de bucks.
- Le bénéfice d’exploitation de Refining & & Chemicals a été de 1 618 millions de bucks, en hausse de 44 % the same level relationship aux 1 487 millions de bucks du trimestre précédent.
- Le bénéfice d’exploitation de Advertising and marketing & & Solutions a été de 280 millions de bucks, en hausse de 3 % the same level relationship aux 272 millions de bucks du leading trimestre 2022.
→ Actualisation financière: Au 31 mars 2023, la trésorerie et les équivalents de trésorerie s’ élevaient à 27,9 milliards de bucks, en baisse the same level relationship aux 33,1 milliards de bucks à la fin du 31 décembre 2022. Le proportion dette nette/capital était de 16,5 % à la fin du leading trimestre, contre 12,7 % à la fin du quatrième trimestre de l’année précédente. Les change de trésorerie provenant des activités d’exploitation ont diminué de 32,6 % par relationship à l’année précédente, put atteindre 5 133 millions de bucks.
→ Viewpoints: TotalEnergies TotalEnergies prévoit que la manufacturing d’hydrocarbures du deuxième trimestre 2023 atteindra 2,5 millions de barils équivalent pétrole the same level jour (Mbep/j). La société prévoit que les ventes de GNL bénéficieront du redémarrage de Freeport LNG et de la hausse des taux d’utilisation des raffineries, qui devraient dépasser 80 % en raison de la fin des grèves en France. TotalEnergies prévoit d’investir 16 milliards de bucks en 2023, do not 5 milliards seront consacrés au renforcement des activités renouvelables et de l’électricité. En outre, l’entreprise prévoit de racheter put 2 milliards de bucks d’actions au cours du deuxième trimestre, afin d’améliorer la valeur actionnariale.
Valorisation
Je vous welcome à consulter le file pdf que j’ ai joint qui comprend:
→ Multiples de valorisation
→ Objectifs de prix
→ Données réelles et prévisions (2016 – 2027)
→ Compte de résultat (2016-2022)
→ Bilan (2016-2022)
→ Tableau des change de trésorerie (2016-2022)
→ Proportions (2016-2022)
Vous trouverez l’évaluation du titre $TTE courant dans le tableau ” Évaluation ” avec un taux d’actualisation de 10 % et un taux de croissance perpétuel sensible de 0,6 %.
La juste valeur de l’action et la décote actuelle sont également indiquées.
→ Si vous rencontrez des difficultés put l’ouvrir, n’hésitez pas à me contacter using LinkedIn ou the same level e-mail, et je vous le transmettrai volontiers.
